AFM speerpunten 2012

De Autoriteit Financiële Markten (AFM) heeft haar toezichtsthema’s voor 2012 geformuleerd. Het zijn geen volstrekt nieuwe thema’s, wel is er sprake van een andere ordening en accentverschuiving binnen de thema’s.

De negen thema’s voor 2012 die afzonderlijk zijn onderverdeeld in één van de drie clusters (eerlijke financiële dienstverlening, eerlijke en transparante kapitaalmarkten of integere en stabiele infrastructuur) zijn:

Eerlijke financiële dienstverlening
1. Productaanbieders gaan het belang van de klant centraal stellen
De AFM besteedt in 2012 extra aandacht aan marktpraktijken die het klantbelang nog niet voldoende centraal stellen. De oplettendheid van de AFM richt zich op de informatieverstrekking over kredietverleningproducten, verzekeringen en beleggingen. 
 

2. Kwaliteit van financiële dienstverlening wordt beter
De AFM zal in 2012 zoveel mogelijk aansluiten bij ontwikkelingen in de markt, zoals innovaties van onder meer financieel dienstverleners. De AFM zal de politieke en maatschappelijke ontwikkelingen nauwlettend blijven volgen om waar mogelijk haar rol als oriëntatiepunt binnen die financiële dienstverlening te vervullen.

3. Vermogensopbouwproducten en de advisering daarover worden verbeterd
De AFM richt zich in 2012 op het creëren van een markt waarin beleggingsdienstverleners primair handelen in het belang van klanten. In afwachting van de uitkomst van de besprekingen over een mogelijk provisieverbod voor beleggingsondernemingen op Europees niveau, zal de AFM de markt stimuleren om stappen te zetten richting duurzame distributiemodellen die niet (primair) zijn gebaseerd op provisie-inkomsten. Tenslotte zullen de activiteiten om consumenten meer inzicht te geven in beleggingsdienstverlening worden geïnitieerd door de AFM.

4. Hoogte en risico’s van pensioenen worden transparanter
De AFM is betrokken bij de evaluatie van de Pensioenwet en richt zich bij de uitwerking van het Pensioenakkoord op eenvoudige contracten en duidelijke communicatie over risico’s. De AFM is daarbij meer gericht op de verbetering van de Uniform Pensioen Overzicht (UPO) en de pensioenbijsluiter. De AFM zet zich in om verschillende nieuwe (wettelijke) informatiedragers te verbeteren en verschaft ook zelf informatie, via de eigen website en via het samenwerkingsverband ‘Wijzer in Geldzaken’.

5. Bestuurders en commissarissen van financiële ondernemingen nemen verantwoordelijkheid
De in 2011 ontwikkelde bestuurders monitor wordt in 2012 ‘uitgerold’, in samenwerking met DNB. Alle formele maatregelen worden in deze monitor inzichtelijk gemaakt. Dit kan leiden tot een hertoetsing van betrokken bestuurders en commissarissen. De Beleidsregel Deskundigheid wordt in 2012 geëvalueerd. AFM en DNB zullen de betrokken ministeries adviseren over het nieuw te ontwikkelen criterium geschiktheid, dat het bestaande criterium deskundigheid gaat omvatten. Er worden in 2012 onderzoeken uitgevoerd naar de deskundigheid/geschiktheid van zittende bestuurders. De AFM zal het toezicht op de geschiktheid van commissarissen voorbereiden, waarbij er eveneens zal worden meegewerkt aan de voorbereiding en implementatie van nieuwe wet- en regelgeving.

Eerlijke en transparante kapitaalmarkten
6. Kwaliteit van informatie op kapitaalmarkten wordt verbeterd
Om de kwaliteit van financiële verslaggeving te verbeteren wordt in 2012 themaonderzoek gedaan naar vier specifieke onderwerpen: vastgoed, bijzondere waardevermindering vaste activa, de toelichting op minderheidsbelangen en de waardering van, en transparantie over staatsobligaties en andere beleggingen met landenrisico. De AFM wil de beoordeling van de accountantsorganisatie in 2012 afronden en daarover rapporteren.

Integere en stabiele infrastructuur
7. Handel en infrastructuur blijven integer en bestendig
De AFM levert in 2012 een actieve bijdrage aan de ESMA-werkzaamheden die volgen uit de herziening van de MiFID (Markets in Financial Instruments Directive). De AFM zal in de tweede helft van 2012 bijdragen aan de nadere uitwerking van MiFID door implementatie van technische regelingen. Daarnaast wil de AFM in 2012 haar doelstellingen realiseren om het toezicht op infrastructuur meer proactief, risicogestuurd en thematisch te maken. De verbetervoorstellen uit de themaonderzoeken ‘naleving best-execution’en pre- en post trade informatievoorziening’ (uit 2011) worden in 2012 geïmplementeerd.

8. Zware schendingen van integriteit worden doelgericht en snel aangepakt
De AFM voert in 2012 onderzoeken uit naar de volgende onderwerpen: agressieve verkooppraktijken, colportage (in combinatie met zorgplichtonderzoeken), mogelijk zware schendingen bij vergunninghouders (bijvoorbeeld vermogensbeheerders) en een aantal crisisonderzoeken met groot financieel en maatschappelijk belang. Handhaving in geval van illegale activiteiten heeft doorlopend prioriteit. Her project Repressie Vastgoed is gestart in 2011 en zal tot het tweede kwartaal van 2012 duren. Dit project richt zich op een bijdrage aan een duurzame verandering van governance, compliance, deskundigheid, integriteit en transparantie bij vastgoedfondsen.

9. De kwaliteit van internationaal toezicht wordt bevorderd
De AFM blijft actief betrokken bij de ontwikkeling van regelgeving en bij institutionele discussies, maar richt zich daarnaast in toenemende mate op praktische samenwerking tussen toezichthouders. Naast de regelgevende trajecten schenkt de AFM bijzondere aandacht aan marktontwikkelingen die een grote impact op Nederland hebben. De AFM werkt in 2012 verder mee aan de opbouw van ESMA.

Het is aan te bevelen om te beoordelen in hoeverre de prioriteiten van toepassing zijn op uw organisatie. U kunt de relevante prioriteiten hanteren als uitgangspunt bij overleg tussen verschillende afdelingen en bestuurslagen binnen uw organisatie. Voor de compliance officer is het van belang om weergegeven prioriteiten van de AFM te betrekken in de risicoanalyse om vervolgens tot de formulering van goede beheersmaatregelen te kunnen komen.